(Cambia redacción, agrega estimación de precio, comentario de analista, cotización bursátil y firma de autora)
Por Caroline Copley
ZURICH, 25 mar, 25 Mar. (Reuters/EP) -
- El banco suizo Julius Baer elevó su apuesta en el mayor mercado de administración de riqueza de Latinoamérica al adquirir una participación mayoritaria en el brasileño GPS por unos 100 millones de francos suizos (113 millones de dólares), como parte de un esfuerzo por expandirse en el extranjero.
El acuerdo remarca el compromiso de Baer, con sede en Zurich, en tener un mayor acceso a mercados en Asia y Sudamérica en la medida en que un endurecimiento sobre la evasión tributaria ha golpeado a su banca privada, que provee de servicios personalizados a individuos ricos en Suiza.
Baer busca aumentar sus activos bajo gestión de mercados emergentes a un 50 por ciento al 2015, ha dicho la firma, sin dar a conocer el porcentaje actual.
El banco privado suizo incrementó su participación en GPS Investimentos Financeiros e Participações SA a un 80 por ciento desde el 30 por ciento que compró en mayo del 2011, dijo en un comunicado emitido el martes.
GPS es el mayor administrador de riqueza independiente en Brasil y cuenta con alrededor de 15.000 millones de reales brasileños (6.450 millones de dólares) en activos bajo gestión.
Baer no divulgó el precio de la transacción, pero afirmó que el acuerdo reducirá un ratio de capital clave en 60 puntos básicos.
Dado que Baer tiene 15.900 millones de francos en activos ponderados por riesgo, el analista Dirk Becker, de Kepler Cheuvreux, estimó que el banco habría pagado cerca de 100 millones de francos por una participación de un 50 por ciento, lo que valoraría a GPS como un todo en 200 millones de francos, o un 3 por ciento de los activos invertidos por clientes.
Baer afirmó que la transacción agregaría un bajo porcentaje de un dígito a sus ganancias ajustadas por acción del 2014.
"GPS es rentable y no hay necesidad de reestructuración o integración. Creemos que la contribución a las ganancias serán de 10 a 15 millones de francos, un retorno decente sobre un precio de adquisición de 100 millones (de francos)", comentó Becker, que tiene una calificación de "reducir" sobre las acciones.
Los títulos de Julius Baer subían un 1,1 por ciento, a 38,84 francos, a las 0853 GMT, más que el avance del 0,3 por ciento del índice del sector bancario europeo.
Además de su participación en GPS, Baer ha adquirido otros activos para expandir su presencia en mercados emergentes en los últimos años.
En agosto del 2012, compró al brazo de gestión de riqueza de Merrill Lynch en el extranjero, aunque el acuerdo ha erosionado la rentabilidad del banco debido a que los activos de Merrill son menos lucrativos que los de Julius Baer.
(1 dólar = 2,3252 reales brasileños)
(1 dólar = 0,8843 francos suizos)