Por Elisabeth O'Leary
MADRID (Reuters/EP) - La posible compra por parte de BBVA de Guaranty Financial Group, un banco en dificultades de Texas, reforzará su estrategia expansiva en el sur de Estados Unidos, pero analistas dijeron que mirarán con lupa el impacto en los ratios de capital de la entidad española.
Se espera que BBVA, con una capitalización de unos 60.000 millones de euros, se imponga en la puja por Guaranty patrocinada por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC por su sigla en inglés), dijeron la noche del miércoles fuentes familiarizadas con la situación a Reuters.
El segundo mayor banco español no hizo comentarios pero se espera que se conozca el resultado de la subasta a finales de esta semana.
BBVA considera estratégica su presencia en Estados Unidos, que inició hace varios años con la compra de algunos bancos regionales en el sur del país para dirigirse a la población hispana y completar su oferta se servicios en México donde controla Bancomer, el principal banco del país azteca.
En 2007, BBVA dio un salto cuantitativo en Estados Unidos con la compra de Compass Bancshare.
La prevista adjudicación de Guaranty, con 14.000 millones de dólares en activos, complementaría la franquícia de casi 600 sucursales de Compass en Texas, Alabama, Arizona, Florida , Colorado y Nuevo México.
Pero los analistas están más pendientes del impacto de la transacción en el capital de BBVA, con el ratio de capital estructural, que mide el nivel de solvencia de las entidades financieras, en un 6,9 por ciento a finales de junio.
"Creemos que esta compra táctica viene en un momento oportuno, pero para nosotros el capital es el factor clave. En nuestra opinión el ratio mínimo (para el capital estructural) del BBVA es el 6,5 por ciento para ser confortable", dijo Espirito Santo en una nota a sus clientes.
Hasta la fecha, el banco siempre ha desmentido que sea necesario ampliar capital tal como lo hizo su rival mayor, Santander.
"Es una adquisición relativamente pequeña y es improbable que consuma mucho capital", dijo Flemming Barton, estratega de renta variable de CM Capital Markets en Madrid.
"No descarto una ampliación de capital en los próximos 12 meses. Ultimamente su ratio de capital estructural está en niveles comparativamente bajos respecto a otros bancos europeos y la tendencia en el sector es fortalecer este ratio debido a las nuevas normas y las presiones regulatorias", agregó.
Según analistas, la compra de Guaranty podría consumir hasta 40 puntos básicos del ratio de capital estructural de BBVA. Pero el banco podría encontrar más oportunidades de compra como consecuencia del proceso de consolidación iniciado con la crisis financiera global.
Además, el aumento de las provisiones por la creciente morosidad en el mercado doméstico es otro factor que está mermando la base de capital de las entidades españolas.
Pero, desde un punto de vista puramente estratégico, los analistas veían positiva la prevista compra en Estados Unidos, por lo que las acciones del banco español subían un 1,4 por ciento a las 1416 GMT.
"Tiene sentido estratégico y financiero para BBBVA la incorporación de más activos en Estados Unidos, particularmente en Texas", dijo otro broker para agregar que recientemente transacciones similares han creado valor para el comprador.
Desde el comienzo de la crisis financiera, BBVA se ha mantenido al margen del proceso de consolidación del sector mientras que su rival Santander adquirió varias entidades extranjeras, como Bradford & Bingley, Alliance & Leicester y Sovereign.