* JPMorgan aumenta ponderación de deuda local colombiana en sus índices
* Ponderación en Turquía, Rusia, Tailandia, Indonesia y Hungría disminuiría en índices de JPMorgan
* Aumento de ponderación de Colombia fortalece la moneda local
(Actualiza con cierre de mercados y comentario de analista)
Por Nelson Bocanegra
BOGOTA, 19 mar, 19 Mar. (Reuters/EP) -
- El banco de inversión JPMorgan anunció el miércoles que elevó la ponderación de la deuda de Colombia dentro sus índices, por las mejores condiciones para que inversionistas extranjeros participen en el mercado local de títulos TES, una medida que dispararía la demanda por papeles del país sudamericano.
JPMorgan dijo que introducirá en un periodo de cinco meses a partir del 30 de mayo y hasta el 30 de septiembre cinco nuevas referencias de títulos de deuda pública interna TES en sus índices GBI-EM Global Diversified y en el GBI-EM Global.
"Como resultado de la mejora de la transparencia y la accesibilidad para los inversores internacionales en el mercado de TES locales, Colombia cumple suficientemente los requisitos de inclusión", informó la entidad en un documento.
Según cálculos preliminares de algunas corredurías locales, el aumento de la ponderación generaría una demanda adicional de títulos TES de entre 3.000 millones y 4.000 millones de dólares en el periodo establecido por JPMorgan, lo que también se vería reflejado en un ingreso de moneda estadounidense al país.
Para los expertos, la decisión de JPMorgan provocará cambios de largo plazo en la posición de los extranjeros en la deuda colombiana.
"Implicaría una demanda importante de referencias específicas de TES, así que durante el periodo veremos una demanda mayor sobre títulos particulares", sostuvo la correduría de bolsa Alianza Valores en un informe.
ESPACIO DE VALORIZACIÓN
El mercado secundario de deuda pública interna registró una valorización generalizada en toda la curva y los referenciados TES con vencimiento en julio del 2024 cerraron a un rendimiento de 6,881 por ciento, frente al 7,119 por ciento del martes.
"Dada la cantidad de activos comparada con el índice (...), el aumento de la ponderación debe generar entradas muy significativas en títulos TES", consideró el Citi en una nota, en la que además previó que el impacto en la moneda podría ser más moderado en comparación con la renta fija.
El peso cerró con alza de un 1,07 por ciento a 2.009,10 unidades por dólar, su mayor subida porcentual intradiaria desde septiembre del año pasado.
JPMorgan realizó el anuncio después de que Colombia mostró su interés por promover una mayor participación de extranjeros en el mercado local.
En una entrevista con Reuters el 3 de marzo, el director de Crédito Público del Ministerio de Hacienda, Michel Janna, reveló que el país busca reformas para alentar a los inversores foráneos a aumentar su participación en el mercado de TES, la segunda fuente de financiación del gasto público.
Janna se refirió específicamente a la necesidad de disminuir el impuesto que se cobra a los agentes extranjeros por los rendimientos de las inversiones en TES, que ya fue recortado el año pasado a un 14 por ciento desde un 33 por ciento.
La disminución impositiva incrementó a un 7 por ciento la participación de inversores extranjeros en el mercado colombiano el año pasado, desde un 2 por ciento en 2012, pero sigue lejos de México y Perú, donde la peso extranjero alcanza a un 40 y un 50 por ciento, respectivamente.
Janna consideró viable aumentar la participación extranjera en el mercado de TES a entre un 15 y 20 por ciento.
JPMorgan dijo que como resultado del alza de la ponderación de Colombia otros países podrían disminuir su peso en los índices, como Turquía, Rusia, Tailandia, Indonesia y Hungría.
Así, la ponderación de Colombia en el "GBI-EM Global Diversified" aumentaría a un 8 por ciento desde un 3,2 por ciento y en el "GBI-EM Global" subiría a un 5,6 por ciento desde 1,8 por ciento.
Las nuevas referencias de TES del mercado local colombianos que ingresarán en los índices de JPMorgan tienen vencimientos en junio del 2016, noviembre del 2018, mayo del 2022, julio del 2024 y abril del 2028.